根据近期发布的多份消费市场研究报告，2025年第四季度以来国内消费行业呈现出结构性复苏与升级态势。以下从市场表现、品类分化、政策驱动及未来趋势四个维度进行综合梳理：

一、市场整体表现：商贸零售稳健增长，CPI温和回升

  1. A股商贸零售板块：据上海证券2025年11月新消费行业周报显示，在2025年11月初当周（11.03-11.07），A股SW商贸零售指数上涨0.31%，虽略低于沪深300和上证指数涨幅，但行业排名处于中游，反映市场对消费板块的信心逐步修复。同期CPI同比转正，表明终端需求开始释放积极信号。

  2. 政策面强力托底：世纪证券报告指出，国务院《提振消费专项行动方案》精准聚焦“供给过剩与优质供给不足并存”的结构性矛盾，通过优化产品结构、创新消费场景等五大举措推动市场向“质量提升”转型。政策重点支持家电家居、电子产品等大宗消费以旧换新，并引导企业突破高端供给瓶颈。

二、品类分化加剧：美妆个护领跑，健康消费崛起

  1. 美妆行业韧性凸显：第三季度数据显示，美妆个护成为增速最快的赛道之一。头部品牌如毛戈平、珀莱雅、巨子生物等通过成分创新（如重组胶原蛋白）和高端化布局，实现份额持续提升。这些企业因具备快速响应市场变化的能力，被多家机构列为重点关注对象。

  2. 健康消费潜力释放：值得买科技消费产业研究院监测显示，第三季度消费者对健康相关品类的搜索量环比激增。这一趋势与国家推动“健康中国”战略的政策形成共振，预计功能性食品、智能健身设备等细分领域将迎来增长窗口期。

当前消费市场正处于新旧动能转换期，短期政策刺激与长期产业结构调整共同作用，将催生新的投资主线。建议关注三条路径：一是技术壁垒高的制造型企业；二是渠道变革受益的新零售商；三是顺应健康化、智能化趋势的创新品牌。随着政策红利的持续释放，消费市场有望迎来更高质量的可持续增长。